День ото дня поступают все новые драматические известия из сферы российских финансов. Падают ценные бумаги предприятий, причем сдают даже такие, казавшиеся непотопляемыми “монстры”, как Газпром, ЛУКойл, РАО “ЕЭС России”. Держатели государственных ценных бумаг стремительно продают их. Резко возросли обороты торговли валютой – кто-то изо всех сил “давит” на рубль, а Центробанк сопротивляется, покрывая рубли своими резервными долларами. Курс пока сохраняется, но ЦБ не скрывает, что дается это с трудом, и долго “держать оборону” он не сможет – резервы не бесконечны. Чтобы ограничить напор валютных спекулянтов, 30 января ставка рефинансирования была поднята в полтора раза – с 28 до 42%. В переводе с языка денег на обычный русский это значит, что теперь брать взаймы у Центробанка станет дороже, и спекулянты не смогут, по крайней мере, “топить” ЦБ его же деньгами. Но одновременно дорожает кредит и для реального производителя, в те же полтора раза. То есть Центробанку пришлось пожертвовать основными интересами экономики, чтобы удержать под контролем текущую ситуацию.
Все это похоже на сводки с военных полей или на прямой репортаж с боксерского ринга: обмен ударами… остановка… снова серия тумаков… боец в красном поясе уклоняется… он в углу… вновь пошел в контратаку… Кого первым пошлют в нокаут? Не попадет ли простым зрителям? Что происходит и чего ждать в ближайшее время? Некоторые уже рисуют картины грядущего финансового апокалипсиса. “Независимая газета” даже назвала точную дату – 16 февраля. Но так ли все страшно?
Вот как можно объяснить происходящее. С начала прошлого года российское правительство, исчерпав внутренние источники займов, призвало иностранный капитал. Деньги пошли – за полгода привлекли около 10 млрд долларов. Но так как Россия считается ненадежным заемщиком, то и деньги к нам прибыли спекулятивные. Поведение хозяев этих средств непредсказуемо. Их могут забрать когда угодно.
В конце прошлого года стало “угодно”. Огромные капиталы, вложенные иностранцами в государственные обязательства и корпоративные акции (в тех самых промышленных “монстров”), стали изыматься. Ценные бумаги начали массово сбрасываться. На рынке их стало – как арбузов в августе. Естественно, цены упали. Но сброс акций продолжался. Когда такую “заварушку” затевают отечественные банки, то государство находит способ прикрикнуть на них, и все успокаивается. Ни один российский банк не посмеет серьезно ссориться с государственным Центральным – слишком сильно зависит.
Зарубежным же “денежным мешкам” бояться нечего: увели свои средства из страны – и все. Поди, достань их за границей. Поэтому, смело продав все российские бумаги, иностранцы стали переводить их в валюту, чтобы затем вывести ее из страны.
Ничего незаконного в этом нет: захотели – пришли, захотели – ушли. То, что они делают это, не заботясь о России, по-человечески обидно, но вполне понятно – эти люди пришли сюда деньги зарабатывать, а не гуманитарную помощь раздавать. Если мы хотели подобными средствами поднимать российскую экономику, надо было создать такие условия, чтобы ее выгодно было поднимать и именно на прогрессе делать деньги. И приглашать следовало солидные финансовые структуры. А те, с кем мы имеем дело, сегодня ведут себя как банальные хапуги. Принцип их работы: схватил – убежал. Если весь 1997-й, да и прежние годы, они “хватали”, то теперь решили – пора “убегать”. На их вложения уже “накапали” большие проценты, и как бы ни падала стоимость продаваемых сегодня ценных бумаг, она все равно выше цен покупки год-два назад.
Финансовая паника, которую мы наблюдаем сегодня, проявила суть вращавшегося у нас иностранного капитала – его стремление бороться только за сиюминутные выгоды. Этот капитал не верит в Россию, он ни за что не остался бы здесь надолго. Полугодом раньше или позже, но он бы обязательно ушел.
А что мы? Мы остаемся, и будем жить своим умом. И своими деньгами. Да, финансовую систему лихорадит, и Центробанку тяжело “сбить температуру”. Но кризисы бывают везде, и везде с ними как-то справляются. Справится и наш ЦБ, резервов у него было много. К концу кризиса станет поменьше, но это будет платой за неосмотрительный выбор международных финансовых партнеров.
Главной причиной кризиса стал низкий мировой авторитет России как страны для инвестиций. То есть солидные банки пока не рискуют приходить к нам, а идут те, кто готов сыграть в рулетку. Эти люди рассматривают страну как гигантскую финансовую пирамиду: проценты у нас платят большие, но именно поэтому рано или поздно бремя государственных долгов станет непосильным и выплаты прекратятся. А значит надо успеть убежать еще до того, как появятся признаки неплатежеспособности России.
Если бы в нашу страну вкладывались не спекулятивные, а долгосрочные деньги, то они способствовали бы укреплению финансовой стабильности, экономика пошла бы в рост, и у нас появилась бы возможность и с долгами расплатиться, и себе кое-что из оставить. Но так как средства из государства выводятся до экономического подъема, то, отдав долги, мы останемся с носом. И за то, что несколько иностранных дяденек получат быстрые и легкие деньги, вся страна лишится финансовой базы для подъема в 1998 г. И снова итогом года, скорее всего, станет нулевой прирост производства.
Вывод: настоящей финансовой стабилизации в стране так и не произошло. По-настоящему устойчивая финансовая система работает не на себя, а на реальную экономику, выдавая ей кредиты, выбирая самые перспективные направления развития, способствуя общему подъему. И вовсе не потому, что деньгами владеют “добрые” люди. Просто это выгодно. Пока же все грандиозные события на финансовой арене остаются бурей в стакане. Конечно, почти наверняка, в конце концов все успокоится и банкротства страны не произойдет. Хотя его и предвещают те, кто любит из всякой новости делать сенсацию, а из всякой проблемы – катастрофу, однако деньги из фиктивного финансового сектора так и не пойдут в реальный производственный. И это – главная проблема, которая в пылу сегодняшней битвы российского и иностранного капитала лишь усугубляется.
Александр ТАРАСОВ,
Фонд Реформа”
